央行降息或致理财收益下滑 长期高收益理财品是佳选
内容简介：上周五(11月24日)，中国央行意外宣布不对称降息，消息一出，全球市场立那么，此次央行突然出手，未来将对银行理财产品、互联网理财产品的规模、品种上周五(11月21日)，央行宣布，自2014年11月22日起下调金融机构那么，此次降息对银行理财产品会产生哪些影响?华夏银行发展研究部战略室负责上周五，央行宣布，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款银率网金融研究中心主任殷燕敏表示，此次利率调整采取非对称方式下调贷款和存今年以来，银行理财产品的平均收益水平持续下行。据银率网数据显示，非结构性殷燕敏认为，央行降息的目的旨在降低社会融资成本，对于固定收益类投资产品的杨驰表示，贷款基准利率下调将引导市场利率整体下行，银行新发行理财产品的预降息后，各银行采取的存款利率政策不尽相同，如恒丰银行储蓄存款利率全部上浮降息后，哪些产品更适合投资者近期投资?殷燕敏表示，从目前实体经济运行情况杨驰也认为，此次调整存贷款基准利率，意味着央行已经开启了降息通道，受经济殷燕敏指出，降息后，稳健型投资者可关注挂钩股指的看涨型结构性银行理财产品谈及未来理财产品的品种预期，杨驰表示，预计下一阶段，银行理财产品的发行期上周五(11月24日)，中国央行意外宣布不对称降息，消息一出，全球市场立即作出强烈反应。降息对市场影响极大，而不管的是银行理财还是互联网理财都将因为央行此次的降息动作而受到或多或少的影响。
那么，此次央行突然出手，未来将对银行理财产品、互联网理财产品De(De(的))规模、品种和收益率带来哪些具体影响?对降息较为敏感的債券市场、大宗商品市场又将出现哪些变化?
上周五 (11月21日)，央行宣布，自2014年11月22日起下调金融机gou(构)人民币貸款和存款基准利率。在利率shi(市)场化完全放开之前，较低风险的理财产品某种程度上yi(已)成為银行高利率吸收“存款”的重yao(要)手段。
那么，此次降息对银行理財产品會产生na(哪)些影响?华夏银行发展研究部戰略室负责人杨驰表示，目前，很多银行采取“一浮到顶”的应对策略，将存款利率保持在1.2倍的上限區间，实际存kuan(款)利率并未下降，银行新发行理财产品的预期收益率也会有所下降，但降幅不会太da(大)。
另有银行人士认為，li(理)財主要看资产配置，由于贷款利率下调，預計高收益资产也會越来越稀缺。
理財产品收益将下滑
上周五，央行宣布，自2014年11月22日起下调金融機構人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基準利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。
银率网金融研究中心主任殷燕敏表示，此次利率調整采取非对称方式xia(下)调贷款和存款基准利率。央行表示，贷kuan(款)基準利率的下调幅度大于存款基准利率，是对传统利率调整方式的改善，也更有针对性地引导市场利率及社会融资成本下行。从贷款利率的角度看，基準利率對于金融产品定价仍具有重要的引导意义，此次较大幅度下调贷款基准利率将直接降低贷款定价基準，并带动債券等其他金融产品定价下调。
今年以来，银行理财产品的平均shou(收)益水平持续下行。据银率网数據显示，非结构性人民币理财產Pin(品)的周平均收yi(益)率已从年初的5.76%下滑至上周(11月15日至21日)的5.04%。分银行类型来看，国有银行發行的非结构性人民币理財产品的平均收益shui(水)平早已跌破5%，股份行和城商行的理财品平均收益水平仍在5%上方。
殷燕敏认為，央行降息的目的旨zai(在)降低社会融资成本，對于gu(固)定收益类投资产品的影响是一致的，收益水平均将下行。对于银行理财产品而言，投資端收益的下行，将传導至银行理财产品，此类产品的平均收益水平也将进yi(一)步下行，预计将跌破5%。
楊驰表示，貸款基准利率下调將引导市场利率整体下行，银行新发行理财产品的预期收益率也会有所下降。但目qian(前)很多银行采取“一浮到顶”来应对，将存款利lv(率)保持在1.2倍De(的)上限区间，實际存款利率并未下降，少数期限的存款利率甚至不降反升。wei(为)了保持一定的收益率优势，銀行理财产品的预期收益率下降幅度不会太da(大)。
降息后，各银行采取的存kuan(款)利率政策不盡相同，如恒丰银行儲蓄存款利率全部上浮20%。调整后，yi(一)年期Cun(存)款利率为3.3%(原3.3%)，二年期为4.02%(原4.125%)，三年期为4.8%(原4.675%)，不同期限产品的收益率較降息之前变化的幅度不同。
專家：可购买长期限高收益产品
降息后，哪些產品更适合投资者近期投资?殷燕敏表示，从目前shi(实)体经济运行情况看，市场对央行再度降息仍有预期，对资金流动性要求较低的投资者，应尽量选择期限较长的高收益理财产品，锁定當前De(的)高收益。
杨驰也认为，此次调整存贷款基准利率，意味着央行已经开启了降息通道，受經济下行压力影响，明年有可能繼续降息。投资者可考虑投资较长期限的银行理财产品，以锁定现有收益，避免重定價风险。
殷燕敏指出，降息后，稳健型投资者可关注挂鉤股指的看涨型结构性银行理財产品，该类产品一般为保本浮动收益类理cai(财)产品，在保证本金安全的基礎上，可能获取超额收益。不过，投资者切忌盲目追求高收益，在购买理财产品时，要认真阅读产品说明书。
谈及未来理财产品的品种预期，杨驰表示，预计下一阶段，银行理财产品的发行期限和发行品种都会有所调整。一方面，較长期限的理财产品占比将上升;另一方面，由于保本型理财產品纳入存款统计口径，有利于商业银行留住存款，也符合保守型投资者的需要，因此保本型理财的发行数量也将有所增加。
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