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标题: 理智应对银行系QDII亏损残局 [打印本页]

作者: 大森林 时间: 2014-4-16 15:42
标题: 理智应对银行系QDII亏损残局

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　　据上海普益财富对正在运行的231款银行系QDII理财产品的跟踪研究显示，截至今年9月4日，QDII理财产品共10款实现正收益，亏损面超过了95%。受收益表现不佳影响，QDII产品的发行数量也在萎缩。8月份，银行系QDII产品仅发行了12款，是2008年以来QDII发行数量最少的月份。
　　10款正收益产品中，中资银行和外资银行各占5款，中资银行正收益产品平均收益率为8.86%，外资银行正收益产品平均收益率为1.51%。而在221款亏损的QDII产品中，有部分产品亏损近60%。中资银行32款负收益QDII产品中，亏损超过30%的有11款，占比近三成。而外资银行189款负收益QDII产品中，亏损超过20%的有80款，其中有35款亏损介于30%-40%，11款亏损介于40%-50%。
　　不过，在QDII产品普遍表现欠佳之际，也有一些QDII产品取得不错收益。截至2008年7月，共有13家银行的44款QDII理财产品到期，其中2007年下半年到2008年上半年的1年时间里，到期年化收益率超过20%的产品达到17款。
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　　另外，相较于外资银行大多投资到某只国外基金的情况而言，中资银行的产品由于投资方向较为多元化而分散了一部分风险。“外资银行产品可能因为投资单一基金而较为透明，而其中风险也就更为集中，这是利弊相生的。”有业内人士表示。
　　对于银行系QDII普遍亏损的局面，一些银行的理财专家表示，QDII理财产品的选择，全靠管理者的眼光，如果产品投资方向正确，还是会有较好收益。统计显示，目前深陷浮亏的QDII产品则大多是直接投资海外基金、股票或相关票据的产品。而挂钩农产品(000061,股吧)、矿业、原油等商品类资产的QDII理财产品，普遍有较好的投资收益。专家认为，QDII产品是具有高风险的产品，投资风险不亚于直接买股票，并不是人人都适合配置。在个人的长期投资组合中，配置20%-40%的QDII产品，有助于分散单一A股市场的系统性风险，通过全球化和地区性的投资，可以有效降低投资组合整体的投资风险。在具体选购产品时，可尽量选投资于资源类票据的QDII，同时用澳元等强势货币投资，这将带来不错的效果。
　　虽然金融机构对于美国经济是否依旧疲软还存在不少分歧，但对海外市场情有独钟的投资者，专家建议，可以考虑尽量在股票等权益类市场和商品市场中合理配置，因为一般商品市场和权益类市场都是呈负相关的，一定的配置可以分散一部分风险。而对于手中持有QDII产品的投资者来说，现在需要观察产品的存续期间长短，如果高于3年、5年甚至8年，建议暂时观望；而如果存续期间较短，则需要提前考虑退路，否则投资者还是不得不面对亏损的现实而遭遇清算。
　　从分散风险、资产多元化配置的角度来看，QDII仍然具有投资价值，商品QDII仍值得关注。

本文转载自：和讯银行

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