冲时点理财隐退 买中长期高收益產品最合适

    内容简介：“冲时点”银行理财产品隐退江湖了，随着理财产品预期收益率季末冲高的现象的近日，《投资与理财》记者走访多家银行网点，并且查看各大银行官网发布的理财9月11日，银监会、财政部以及央行三部委联合发布了《关于加强商业银行存款长久以来，每逢月末、季末、年末，银行就如商场打折促销商品一样，会发行一些“原本划算着买个时间刚好到季末的产品，然后可以接上买季末收益稍微高点的产除了爽约第三季季末，估计第四季度也要爽约了。按照往年的惯例，第四季度为银据银率网数据库统计，10月11日至10月17日共有901款银行理财产品发一位银行理财经理说，“在‘236号文’的要求下，银行减少了短期理财产品发“236号文”出台之前，为了应付银监会的月末、季末、年末存贷比考核，银行进入招商银行官网，从理财产品列表中，我们不难发现，产品到期日并未集中在某随着理财产品预期收益率季末冲高的现象的弱化，短期理财产品的发行也越来越少据银率网数据库统计，整个9月中，银行理财产品发行总量比8月有所下降，但长对于投资者来说，选择长期的理财产品，虽然没有短期产品流动性强，但其收益率值得一提的是，9月份节日最多，“中秋节”、“国庆节”、“教师节”扎堆在一



   “冲时点”银行理财产品隐退江湖了，随着理财产品预期收益率季末冲高的現象的弱hua(化)，短期理财产品的发行也越来越少，銀行为保存款，从而拉长了理财产品的期限，开始主推收益高的中长期理财产Pin(品)，致使银行理财产品出现了收益率普涨的现象。
    近日，《投资与理財》记者走访多家银行网点，并且查看各大银行官网发布的理财产品发现，以往理财期限为7日、15日的理财产品基本上榜上无名，且月末的高收益理财产品也没了动静。究其原因，与银监办“236号文”不无关系。

    9月11日，银监会、财政部以及央行三部委联合发布了《关于加強商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（236号文），要求商业银行的月末存款偏离度不得超过3%，并严禁商业银行通过高息揽储吸Cun(存)、通过理财产品倒存、通过同业业务倒存等手段对存款“冲时点”。自然而然，在银行理财產品上，理财期限、预qi(期)收益和发行时dian(点)發生变化也就不奇怪了。

    “冲时点”理财产品退隐江湖

    长久以来，每逢月末、季末、年末，銀行就如商场打折促销商品一样，会发行一些预qi(期)年化收益lv(率)略高的“chong(冲)时点”理财产品。相比之下，下一月初理财产品收益率就会走低，這已经成了市场的“潜规则”，而选购“冲时点”理财产品也成了投资者购买银行高收益理財产品所掌握的必杀技。但是“236号文”出tai(台)后，这样“月初低，月末高”的轨迹被打乱了。

    “原本划suan(算)著买个时间刚好到季末的产品，然后可以接上买季末收益稍微高点的产品，但是当時我跑了几家银行，预期收益率与之前基本差不多，有的甚至更低。”宋先生前段时间对《投资与理财》记者表示，原以为临近第三季季末，银行會大肆发行超高预期收益的“冲时点”理財产品，自己多倒腾一下，能多点收益，可是沒想到“冲時点”理财产品爽约了。

    除了爽约第三季季末，估计di(第)四季度也要爽约了。按照往年的惯例，第四季度为银行资金最紧张的一个季度，為迎接考核，这段时间银行会发行较高收益理财產品來吸储。但是从最近发布的理財产品可以看出，预期收益不但mei(没)有上升，还出现了下滑。

    据银率网数据库统计，10月11日至10月17日共有901款银行理财產品发售，除了長期限（一年以上）人民币理财产品的平均预期收益lv(率)较上周有所回升，其他各期限理财产品的平均预期收益率均较上周有所下降。其中，人民币非结構性理财產品累计发售895款，平均預期收益率为5.11%，较上周下降0.07个百分点。此外，美元产品、澳元产品、港币產品平均预期收益率均出现了下滑。而在产品期限上，从表中我们可以看出，新发行的产品普遍为中长期理财产品，像7天、半个月的超短期理财产品幾乎绝迹。

    一位银行理財经理说，“在‘236号文’的要求下，银行减少了短期理財产品发行，以后银行理财產品收益率将更為平稳。投资者需要接受一个新觀念：银行季末理财shi(时)代结束了！”

    理财产品“到期日”分布更均匀

    “236号文”出台之前，为了應付银监会的月末、季末、年末存贷比考核，银行通常会踩着shi(时)点将银行理财产Pin(品)的到期日设置到月末最后几天，有的甚至精确到30日，如此一来，只要投资者晚一天取hui(回)现金，那么这筆钱就会在31日（考核的关键时间点）當天成为活期存kuan(款)。

    然而，银监會发布“236号文”后，可以看到银行理财产品的到期之日发生了一些变化，分布更为均匀了。到期日bu(不)但设置在月mo(末)，而且月初、yue(月)中都有出現。

    进入招商银行官网，从理财产品列表中，我们不难发現，产品到期日并未集中在某yi(一)时间點。例如，产品名称为“招银进宝之睿享9期6号理财计划”，预期年化收益率5.30%，期限为83天，产品到期日是2014年12月4日；产品名称為“安心回报之美元岁月流金526号理财计划”，预期收益率2.90%，qi(期)限为182天，产品到期日是2015年3月12日；产品名称为“招银进宝之鼎鼎成金11393號理财计划”，预期收益率5.40%，期限为71天，产品到期日是2014年11月26日。

    有业内专家分析称，自10月以来大多数银行改变了策略，将以往集中月尾的揽儲压力分散到了平时，银行理财产品发行节奏将更趨平稳。

    长期理财产品發行量和收益率普涨

    随着理财產品预期收益率季末冲高的现象的弱化，短期理财產品的发行也越来越少，银行為保存款，从而拉长了理财产Pin(品)的期限，开始主推收益高的中长期理财产品，致使银行理财产品出现了收益率普涨的现象。

    据银率网数据库统计，整个9月中，银行理财产品发行总量比8月有所下降，但長期限理财产品发行量环比涨幅明显，投资期限在1年以上的理财產品共发行了137款，环比增加了41.24%。而在10月11日至10月17日共有901款银行理财产品发售，平均投资期限为126天。从收益率上看，1年以上平均收益率为5.44%，较前一周上涨了0.13个bai(百)分点，而1个月以内平均收益率为4.42%，较前一周下降了0.09个百分点。

    对于投资者来说，选擇長期的理财產品，sui(虽)然没有短期产品流动性强，但其收益率高。“目前市场上的理財产品为了維持较高收益，必然会选择拉长期限，这也符合期限越长收益越高的理性投资逻辑。”某guo(国)有银行的大堂经理表示。

    值得一提的是，9月份节日最多，“中秋节”、“國庆节”、“教师节”扎堆在一起，虽然“冲时点”的理财产品隱退了，但shi(是)商业银行的“過节”re(热)情却与日俱增，高收益理財产品数量是2013年同期的3倍多。银率网分析师认为，随着存款偏离度概nian(念)的提出，“月末效应”、“季末效应”等银行理财產品特征将逐渐消失，取而代之的，则是各式各样的“节日题材”，这也是商业银行将吸储的重心转移到日常的一种有效手段。未来，银行会更加喜欢过節。