银行与股权投资

    内容简介：银监会主席尚福林9月14日在中国银行业协会第七届会员大会二次会议上表示，3银行参与股权投资，开始试点“投贷联动”路径：与投资机构联手，采用“投资对于有多年股权投资经验的投资机构而言，这是一个绝好的合作机会。尽管在项目




       银监会主席尚福林9月14日在中国银行业协会第七届会員大会二次会议上表示，要允许有条件的银行设立子公司从事科技创新创业投资，通过并表综合算大账的方式，用投资收益对冲贷款风险損失。



        一直以来，wo(我)国商业银行受限于《商业银行法》，無法直接从事股权投资。


        目前，建设银行、中國银行、工商银行等机构相关人士表示，尽管投资功能子公司尚未成立，但会通过投行平台尝试开展“tou(投)贷联动”业务。
依照政策方向，银行资金定向进行科技创新股权投资，主要投向国jia(家)新兴战略产业。



      银行参与股权投资，之前的路径大多是：
     1理財资jin(金)进入股权投资機构管理的基金，由投资者各自负担风险和收益，银行只是以财wu(务)顾问的角色为出资人提供信息服務；
     2银行作为you(优)先级资金参与股权投资，不过大多都是以“明股实债”的模式。但是这种在不久前被限制。
     （2月13日，《备案管理规范第4號》明確，不得以 “明股实债”De(的)方式受讓房地产开发企业股权来间接投资地产項目。）
     3银行參与股权投资，开始试点“投贷联动”路径：与投资机构联手，采用“投资机构主投+银行资金跟投”等多种方式，使得双方各自承担相应风险，并分享合理的收益回报。
     2016年4月20日，银监会、科技部、人民银行聯合yin(印)发了《关于支持银行业金融机构加大创新力度開展科创企业投贷联动试點的指导意见》
     该试点方案就突破了《商业银行法》关于商业银行不得向非银行金融机构和企业投资，不能直接持有非金融企業股Quan(权)的规定。
     4銀行参与股权投资，还有一种方法是设立FOF基金，以基金形式投资股权基金，收益率不会特别高，但只要市场發展平稳，风险会比较小。


对于有duo(多)年股權投资经验的投zi(资)机构而言，zhe(这)是一个绝好的合作机会。尽管在項目端，投资机构几乎都已经布局完成；但资金端对投资机构而言还是个很大的问题。而对资金体量足够大的银行来说，對风险的偏好、与投资機构的合作方式、风險控制手段等，都是需要仔细考慮的问题。



     放眼未来，股权投资必将成为除房产外，占比很大的一类资产配置手段；隨着银行资金的介入，富裕人群也必然会紧随其后、大举进军股权投资市场。